Charttechnik Candlestick: Wie Kurse zu Kerzen werden

Trader haben immer das Bestreben, zukünftige Kursverläufe vorherzusagen und aus diesem Wissen Profit zu schlagen. Die technische Analyse liefert durch die graphische Auswertung historischer Kurse diesbezüglich viele gute Ansätze. Mittels der Charttechnik Candlestick lernst Du die Grundlagen über den Aufbau eines Kurs Charts und bekommst ein deutlich besseres Gespür für die Interpretation von Marktentwicklungen.

Das Wichtigste in der Zusammenfassung

• Es gibt 2 Arten der Aktienanalyse: Die Fundamentalanalyse und die Chartanalyse
• Die Fundamentalanalyse liefert den "wahren" Wert einer Aktie, welcher anhand betriebswirtschaftlicher Kennzahlen ermittelt wird
• Die Chartanalyse ist eine graphische Auswertung historischer Kursverläufe und liefert darauf aufbauend Prognosen zukünftiger Kursentwicklungen
• Charttechnik Candlestick: Der Tick Chart liefert die Daten für jegliche graphische Darstellung von Kursen, beispielsweise durch die beliebten Candlesticks
• Die Daten aus dem Tick Chart können in beliebige Zeiteinheiten zusammengefasst und grafisch als Kurs Chart dargestellt werden

Inhaltsverzeichnis

1. Die Chartanalyse im Allgemeinen
2. Die Candlesticks in der Chartanalyse
3. Charttechnik Candlestick: Vom Tick Chart zur Kerze (Candlestick)
4. Charttechnik für Einsteiger: Verschiedene Zeiteinheiten

1. Die Chartanalyse im Allgemeinen

Jeder Trader hat das Bestreben, die zukünftigen Kursverläufe aus historischen Daten heraus prognostizieren zu können. Zu diesem Zweck stehen Dir grundsätzlich zwei verschiedene Möglichkeiten zur Verfügung:

Die technische Analyse (Chartanalyse) und die Fundamentalanalyse.

Die Fundamentalanalyse

Trader, die mit der Fundamentalanalyse arbeiten, versuchen anhand betriebswirtschaftlicher Kennzahlen (Finanzkennzahlen) den Wert eines Unternehmens zu bestimmen. Ist dieser Wert einmal ermittelt, wird er durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien dividiert und ergibt somit den "wahren" Wert einer Aktie. Ich nenne ihn einfach den "Wert einer Aktie".

In bestimmten Situationen, beispielsweise einer Panik oder einem Crash, jedoch auch in absoluten Hochphasen, kann der Wert einer Aktie von dem tatsächlichen, aktuellen Kurs der Aktie stark abweichen.

Die Anhänger der Fundamentalanalyse versuchen solche Abweichungen zu erkennen und handeln dabei grob nach den folgenden Prämissen:

• Wert der Aktie > Kurs der Aktie = Aktie kaufen
• Wert der Aktie < Kurs der Aktie = Aktie verkaufen

Die technische Analyse (Chartanalyse)

Beim kurzfristigen Handel, speziell beim Daytrading, ist eine aufwendige Berechnung von Kennzahlen jedoch nicht möglich, da hier schlicht die Zeit fehlt. Gerade kurzfristig orientierte Trader nutzen daher für ihr Trading eine andere Art der Analyse: Die technische Analyse oder auch Chartanalyse.

Die Chartanalyse untersucht die Kurs- und Umsatzhistorie eines Wertpapiers

Die technische Analyse nutzt die bisherigen Kursverläufe von Aktien und versucht, Muster zu identifizieren, welche es dem Trader erlauben, Prognosen über zukünftige Kursverläufe zu erstellen.

Die Kennzahlen der Fundamentalanalyse sind dem Chartanalysten egal: 

Wenn ein Kurs steigt, nutzt er diese Entwicklung für sein Trading. 

Wenn der Kurs fällt, passt er sein Trading an und nutzt auch diese Entwicklung.

Fundamentalanalyse oder Chartanalyse?

Ist nun die eine Methode der anderen überlegen?

In Finanzkreisen gibt es eine breite Anhängerschar für jede der beiden Varianten und wie sollte es auch anders sein: Jede Gruppe behauptet, die andere Methode sei mehr oder weniger unbrauchbar.

Ich persönliche halte mich da ein wunderbares Zitat von Winston Churchill:

"However beautiful the strategy, you should occasionally look at the results"

Ich nutze die technische Analyse und habe damit sehr gute Ergebnisse und Erfahrungen gemacht. Alles andere ist mir egal ...

2. Die Candlesticks in der Chartanalyse

Um einen Kurs Chart analysieren zu können, müssen wir zunächst erstmal seinen Aufbau kennen lernen und verstehen.

In der Praxis werden Kurse von Aktien in Charts sehr häufig mit Kerzen (Candlesticks) dargestellt. Eine Kerze lässt den Trader die folgenden 4 Informationen erkennen:

1. Eröffnungskurs
2. Höchstkurs
3. Tiefstkurs
4. Schlusskurs

Schauen wir uns den Aufbau von Candlesticks noch einmal genau an:

Liegt der Eröffnungskurs oberhalb des Schlusskurs, wird der Körper farbig dargestellt (schwarz, rot, in meinem Beispiel blau). Liegt der Schlusskurs hingegen oberhalb des Eröffnungskurs, wird der Körper farblos (weiß, ggf. grün) dargestellt.

Wie entstehen jedoch nun diese Kerzen technisch im Detail? Die Basis für ihre Erstehung liefert der Tick Chart.

3. Charttechnik Candlestick: Vom Tick Chart zur Kerze (Candlestick)

Aus meinem Beitrag "Wie kommen Börsenkurse zustande" kennst Du bereits die Time & Sales List sowie den Tick Chart.

Um nun eine grafische Analyse betreiben zu können, werden die Daten aus der Time & Sales List einfach in einen Chart übertragen, den Tick Chart.

Im Tick Chart wird jeder getätigte Trade als einzelner Punkt dargestellt.

Auf der vertikalen Achse kannst Du erkennen, zu welchem Kurs der Trade ausgeführt wurde. 

Auf der horizontalen Achse wird die Zeit angegeben, wann der Trade zustande gekommen ist.

Die Zeitachse kannst Du Dir wie ein Zeitband vorstellen, welches gleichmässig von links nach rechts weiter läuft. Da die einzelnen Trades ja zu beliebigen Zeitpunkten entstehen, sind die Abstände auf dieser Achse logischer Weise immer unterschiedlich.

4. Charttechnik für Einsteiger: Verschiedene Zeiteinheiten

Im Rahmen der Chartanalyse hast Du nun die Möglichkeit, Dir die entsprechenden Kursentwicklungen verschiedener Aktien in verschiedenen Zeiteinheiten anzusehen.

Die Wahl der jeweiligen Zeiteinheit hängt von Deinem Trading ab: 

Verfolgst Du einen sehr kurzfristigen Trading Ansatz, interessiert Dich vielleicht der Kursverlauf auf 1 Minuten Basis oder auf 5 Minuten Basis.

Verfolgst Du hingegen eher einen langfristigen Trading Ansatz, sind Dir die kurzfristigen Schwankungen egal und Du möchtest vielleicht eher die Entwicklung auf 1 Tages Basis oder Wochen Basis analysieren.

Egal, für welche Zeiteinheit Du Dich entscheidest:

Die Umwandlung der Darstellung vom Tick Chart auf verschiedene Zeiteinheiten ist immer gleich

In der obigen Grafik habe ich jetzt mal beispielhaft die Zeiteinheit 1 Min gewählt. 

Das bedeutet, dass alle gemachten Trades, welche innerhalb der jeweiligen Minute gelaufen sind, zusammengefasst werden. Ich habe diesbezüglich im Beispiel einfach die fiktiven Zeiten, angefangen bei 10.06 H, gewählt.

Wenn Du auf einer höheren Zeiteinheit analysieren möchtest, beispielsweise auf 1 Tages Basis, werden die Zeitabstände einfach größer gewählt und mehr Trades in der jeweiligen Einheit zusammengefasst.

In der folgenden Grafik kannst Du erkennen, wie nun aus den einzelnen Ticks ein Candlestick entsteht:

Schau Dir nun mal das Zeitfenster um 10.06 H an. In dieser Minute sind die folgenden Trades ausgeführt worden:

1. Der erste Trade zum Kurs von 12 (Höchst-/Eröffnungskurs)
   
2. Der zweite Trade zum Kurs von 10 (Tiefstkurs)
   
3. Der dritte Trade zum Kurs von 11
4. Der letzte Trade zum Kurs von 10,7 (Schlusskurs)
   

In Anlehnung an den Aufbau von Candlesticks kommen Dir diese Begrifflichkeiten nun hoffentlich bekannt vor.

In einem Chartprogramm werden nun letztendlich alle Trades nach dem obigen Muster beispielsweise in Candlesticks umgewandelt. In meinem Beispiel würde der Chart dann wie folgt aussehen:

Erläuterung 10.06 H:

Der erste Trade ist sowohl der Eröffnungs- als auch der Höchstkurs in dieser Zeiteinheit, daher hat die Kerze keinen oberen Schatten. Da der letzte Trade unterhalb des Eröffnungskurs abgeschlossen wurde, bekommt der Kerzenkörper eine Farbe (in meinem Beispiel blau, normalerweise schwarz/rot).

Erläuterung 10.07 H:

Nach dem Eröffnungstrade zum Kurs von 9 geht es erstmal bergab bis zum Tiefstkurs von 7,5. Anschließend werden alle Trades zu höheren Kursen ausgeführt, bis der Trade zu 9,9 gleichzeitig den Schluss- bzw. Höchstkurs bildet. Weil der Schlusskurs oberhalb des Eröffnungskurses liegt, bekommt die Kerze keine Farbe (weiß).

Der Kurs Chart mit Candlesticks

Lassen wir in einem letzten Schritt nun einfach die Punkte aus dem Tick Chart verschwinden, erhalten wir die typische Darstellung eines Kurs Chart, hier mit Candlesticks.

Fazit

Die technische Analyse bietet Dir die Möglichkeit, Kurse in Charts in beliebig wählbaren Zeiteinheiten zu analysieren.

Eine beliebte Form der Darstellung von Kursen sind die Candlesticks (Kerzen, Kerzenchart).

Jede einzelne Kerze ist eine Verdichtung aller ausgeführter Trades innerhalb der gewählten Zeiteinheit und gibt Dir übersichtlich wichtige Informationen, anhand derer Du Dir eine Meinung über zukünftige Kursverläufe bilden kannst.

Weitere Beiträge zum Thema Chartanalyse:

Wie kommen Börsenkurse zustande?

Typische Trendverläufe an der Börse

Unterstützung und Widerstand in der technischen Chartanalyse